岳飛新村為照顧來台之軍眷而設立之眷村，都是一、二層樓平房，且為木構造建築物，時間一長久將會產生許多問題，老舊的眷村裡又無完善的公共設施，居住品質相當差，眷戶不滿意，也影響都市景觀。政府為照顧居住老舊眷村之軍眷生活，推動老舊眷村改建工作一直不餘遺力，自民國85年《國軍老舊眷村改建條例》公布施行之後，國防部即依計畫推動。宜蘭縣政府為加強社區更新，於民國86年依法興辦國宅建設及眷村改建，岳飛新村即是其中一例，土地面積1.0623公頃、興建255戶。